Kennziffern und Kennzahlen: Bilanzkennzahlen mit Formeln im Überblick

Geprüft am 09.10.20263 QuellenLesezeit 3 Minuten

Inhalt dieser Seite

Kennziffern und Kennzahlen: der Unterschied
Wichtige Kennziffern aus dem Jahresabschluss
Bilanzkennzahlen: Finanzierung und Vermögen
Liquiditätskennzahlen
Erfolgs- und Strukturkennzahlen
Kennzahlen richtig vergleichen
Häufige Fragen

Kurz beantwortet

Kennziffern sind absolute Werte aus dem Jahresabschluss, etwa Eigenkapital oder Umsatz.
Kennzahlen setzen zwei Werte ins Verhältnis, zum Beispiel die Eigenkapitalquote = Eigenkapital ÷ Bilanzsumme × 100.
Wichtige Gruppen: Finanzierung (Eigenkapitalquote, Verschuldungsgrad), Liquidität (1. bis 3. Grades) und Erfolg (Eigenkapital- und Umsatzrentabilität).
Aussagekräftig sind Kennzahlen nur im Zeit- oder Branchenvergleich und im Zusammenspiel mehrerer Werte.

Kennziffern und Kennzahlen: der Unterschied

Im Alltag werden beide Begriffe oft gleich verwendet. In der Bilanzanalyse ist eine Unterscheidung aber hilfreich:

Kennziffern sind absolute Werte aus dem Jahresabschluss, zum Beispiel Bilanzsumme, Eigenkapital, Umsatzerlöse oder Personalaufwand. Sie zeigen die Größe, sagen allein aber wenig über die Qualität.
Kennzahlen setzen zwei Werte ins Verhältnis, meist in Prozent. Erst dadurch werden Unternehmen unterschiedlicher Größe vergleichbar.

Beispiel: Ein Unternehmen hat 300.000 € Eigenkapital – das ist eine Kennziffer. Ob das viel ist, hängt von der Bilanzsumme ab. Bei 600.000 € Bilanzsumme beträgt die Eigenkapitalquote 50 %, bei 6 Millionen € nur 5 %.

Wichtige Kennziffern aus dem Jahresabschluss

Bilanz	Gewinn- und Verlustrechnung
Anlagevermögen	Umsatzerlöse
Umlaufvermögen	Gesamtleistung (Umsatz plus Bestandsveränderungen und aktivierte Eigenleistungen)
Vorräte	Materialaufwand
Forderungen	Personalaufwand
Eigenkapital	Abschreibungen
Fremdkapital (Verbindlichkeiten und Rückstellungen)	Jahresüberschuss oder Jahresfehlbetrag
Bilanzsumme	Zinsaufwand

Bilanzkennzahlen: Finanzierung und Vermögen

Kennzahl	Formel	Aussage
Eigenkapitalquote	Eigenkapital ÷ Bilanzsumme × 100	finanzielle Stabilität, Unabhängigkeit von Gläubigern
Fremdkapitalquote	Fremdkapital ÷ Bilanzsumme × 100	Anteil der Schulden an der Finanzierung
Verschuldungsgrad	Fremdkapital ÷ Eigenkapital	wie viel Euro Schulden auf einen Euro Eigenkapital kommen
Anlagendeckungsgrad I	Eigenkapital ÷ Anlagevermögen × 100	ob das Anlagevermögen mit Eigenkapital finanziert ist
Anlagendeckungsgrad II	(Eigenkapital + langfristiges Fremdkapital) ÷ Anlagevermögen × 100	„goldene Bilanzregel“: sollte über 100 % liegen
Anlageintensität	Anlagevermögen ÷ Bilanzsumme × 100	wie kapitalintensiv das Geschäft ist
Umlaufintensität	Umlaufvermögen ÷ Bilanzsumme × 100	Gegenstück zur Anlageintensität
Vorratsintensität	Vorräte ÷ Bilanzsumme × 100	wie viel Kapital im Lager gebunden ist
Forderungsintensität	Forderungen ÷ Bilanzsumme × 100	wie viel Kapital bei Kunden „ausgeliehen“ ist

Mehr zum Verhältnis von Eigen- und Fremdkapital liest du unter Eigenfinanzierung und Fremdfinanzierung.

Liquiditätskennzahlen

Kennzahl	Formel	Faustregel
Liquidität 1. Grades	flüssige Mittel ÷ kurzfristige Verbindlichkeiten × 100	keine feste Regel; zu viel Bargeld bringt keine Rendite
Liquidität 2. Grades	(flüssige Mittel + kurzfristige Forderungen) ÷ kurzfristige Verbindlichkeiten × 100	etwa 100 %
Liquidität 3. Grades	kurzfristiges Umlaufvermögen ÷ kurzfristige Verbindlichkeiten × 100	deutlich über 100 %

Die Faustregeln sind Orientierungswerte aus der Praxis, keine gesetzlichen Vorgaben. Sie schwanken je nach Branche erheblich.

Erfolgs- und Strukturkennzahlen

Kennzahl	Formel
Eigenkapitalrentabilität	Jahresüberschuss ÷ Eigenkapital × 100
Gesamtkapitalrentabilität	(Jahresüberschuss + Fremdkapitalzinsen) ÷ Bilanzsumme × 100
Umsatzrentabilität	Jahresüberschuss ÷ Umsatzerlöse × 100
Personalintensität	Personalaufwand ÷ Gesamtleistung × 100
Materialintensität	Materialaufwand ÷ Gesamtleistung × 100
Gesamtleistung pro Mitarbeiter	Gesamtleistung ÷ Zahl der Beschäftigten

Beispiel: Ein Handwerksbetrieb hat einen Umsatz von 800.000 €, einen Jahresüberschuss von 48.000 € und 240.000 € Eigenkapital. Umsatzrentabilität: 48.000 ÷ 800.000 × 100 = 6 %. Eigenkapitalrentabilität: 48.000 ÷ 240.000 × 100 = 20 %.

Prozentwerte rechnest du schnell mit der Prozentrechnung nach.

Kennzahlen richtig vergleichen

Zeitvergleich: Wie haben sich die Werte gegenüber den Vorjahren entwickelt?
Branchenvergleich: Ein Supermarkt hat ganz andere Werte als ein Maschinenbauer. Die Deutsche Bundesbank veröffentlicht Durchschnittswerte aus Jahresabschlüssen deutscher Unternehmen nach Branchen, Größe und Rechtsform.
Soll-Ist-Vergleich: Erreicht das Unternehmen seine eigenen Ziele?

Einzelne Kennzahlen können täuschen. Aussagekräftig wird die Analyse erst, wenn mehrere Kennzahlen zusammen betrachtet werden – etwa in einem Kennzahlensystem oder einer Balanced Scorecard. Auf Ebene der Volkswirtschaft arbeitet das magische Viereck mit Kennzahlen wie Inflationsrate, Arbeitslosenquote und Wirtschaftswachstum.

Prozentrechner

Ergebnis

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Häufige Fragen

Was sind Bilanzkennziffern?

Bilanzkennziffern sind Werte aus der Bilanz wie Anlagevermögen, Umlaufvermögen, Eigenkapital, Fremdkapital und Bilanzsumme. Setzt man sie ins Verhältnis, entstehen Bilanzkennzahlen wie die Eigenkapitalquote oder der Anlagendeckungsgrad.

Welche Kennzahlen sind für die Finanzierung wichtig?

Vor allem Eigenkapitalquote, Verschuldungsgrad, Anlagendeckungsgrad I und II sowie die Liquiditätsgrade. Banken prüfen diese Werte bei der Kreditvergabe.

Was ist eine gute Eigenkapitalquote?

Eine allgemein gültige Grenze gibt es nicht. Sie hängt stark von der Branche ab. Vergleichswerte nach Branchen veröffentlicht die Deutsche Bundesbank in ihrer Jahresabschlussstatistik.

Quellen

Deutsche Bundesbank – Unternehmensabschlüsse (Jahresabschlussstatistik) – https://www.bundesbank.de/de/statistiken/unternehmen-und-private-haushalte/unternehmensabschluesse-772968
§ 266 HGB – Gliederung der Bilanz – https://www.gesetze-im-internet.de/hgb/__266.html
§ 275 HGB – Gliederung der Gewinn- und Verlustrechnung – https://www.gesetze-im-internet.de/hgb/__275.html

Redaktion CaptainGeld. Erstmals veröffentlicht im Januar 2013, inhaltlich geprüft am 09.10.2026. Kein Ersatz für eine Beratung im Einzelfall.